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良好投资的三要素|邱国禄的“投资中最简单的东西”点读笔(第二部分)

浏览 149次 来源:【jake推荐】 作者:-=Jake=-    时间:2021-01-12 13:01:57
[摘要] 读书笔记下篇将介绍邱国鹭关于选价格、选公司、选时机的方法论。邱国鹭认为,估值可以说是最容易把握的。邱国鹭给出了自己看时机的方法。这些是邱国鹭笔下“投资中最简单的事”,然而这些事真的那么简单吗?读过了邱国鹭的著作,下一次估值底部,我们就可以应用这些简单的规律了吗?这些,恐怕是邱国鹭无法写到书里的了。

“最后,所有投资都需要回答以下三个问题:估值如何?质量如何?时机如何?其中,估值最接近科学。有一套方法和规则可以学习;质量是量化和定性分析的最紧密结合,它测试了客观分析能力和主管的判断能力;时间选择是最接近本领域的时间,它只能被理解而不能学习,但是可以只能理解而不能解释。”

阅读笔记的下一部分将介绍邱国禄选择价格,公司和时间的方法。

看一下估值,从长远来看

邱国禄认为,估值可以说是最容易掌握的。股票便宜还是一目了然。查看一系列指标亚博买球 ,例如市盈率,市净率,市场销售率和公司估值倍数。这部分最接近科学,最容易学习。

但是低估值并不意味着它将很快得到修复,这仅意味着长期成功的可能性更大。 2013年,市场的5倍市盈率上升,但50倍市盈率。基于估值制定决策需要为持久战做好准备。

此外亚博电子竞技 ,我们不应该完全相信低估值。低估以下五种类型的公司:

1、被技术进步淘汰了。

2、赢家通吃行业中的小公司。

3、去中心化,资产沉重的日落产业。

4、在繁荣时期达到顶峰。

5、涉嫌会计欺诈的公司。

因此评估价值的前提是纹理是否可以通过。

看质量,判断生意好坏

评估方法很简单,每个人都可以学习。大多数人可以判断它是否便宜,因此区分投资能力的关键是谁可以判断公司的质量。

邱国禄认为,公司质量的关键在于看公司的差异化竞争能力,这主要体现在五个方面:

1、品牌。品牌知名度和声誉是企业定价能力的来源之一。

2、用户粘性。小批量购买是最好的,比稀有大订单更稳定。

3、转换成本。用户的转换成本决定了公司是否具有提价的能力。

4、服务网络。领先企业在服务部署方面的优势很难为后来者所追赶。

5、先发优势。具有先发优势的领导者背后的公司可能永远追赶不上。

了解公司的质量就是了解业务是否良好。如果您可以继续复制此业务,那么它也必须是其他人无法复制的业务。

看看时机并捕捉重大变化

就投资而言,评估和质量研究的深度和细致性最终将是一项真正的交易,这将不可避免地解决投资时机问题。

邱国禄认为,短期的时机太难了,但长期的时机更有意义。最低或最高点的交易量只占年营业额的很小一部分,精确的“买底”或“顶逃”类似于中彩票的概率。如果将“底部”和“顶部”视为价格和时间段的范围,则从更长远的角度来看问题会相对简单。

邱国禄用自己的方式看待时间。

1、仍然强调估值的重要性。邱国禄指出,在世界各国股票市场的历史中,市场估值已经回归到长期平均水平。例如,美国和欧洲的长期长期市盈率中位数均为15倍左右。低估值时高仓,高估值时低仓。尽管这种“愚蠢的方式”既不能保证“永远正确”也不能保证“立即正确”,但如果持续很长时间,就会有超额回报。

2、分析各种指标之间的领先和落后关系。

3、基于对市场情绪的掌握进行分析。从选举时间的成功率来看,长期来看,“长死”和“短死”的正确率是50%,但是大多数人选择时间的准确率不到50%,因为人们倾向于暴涨之后的乐观与乐观。暴跌后要悲观。长时间选择时,应避免追逐起伏,避免听众极端情绪的影响。如果您想扭转极端情绪,正确率将超过50%。

这些是邱国禄所说的“最简单的投资”,但是这些事情真的那么简单吗?

举一个最近的例子。到2018年底,当A股处于估值底端时,坚决增加头寸并耐心持有的投资者可能很少见。

市场估值回到均值邱国鹭 投资中最简单的事,股市没有新消息。

在阅读邱国禄的著作后,下次估值触底时邱国鹭 投资中最简单的事,我们可以运用这些简单的规则吗?

不一定。如果上证指数回到2440,则必须伴随风险事件和悲观预期。那时钱柜体育 ,恐怕只有很少的人能克服人性和情感的干扰。

这是投资复杂的地方。投资中没有绝对简单的事情。很容易理解或很难理解。

“投资中最简单的事情”也可能是“投资中最困难的事情”。困难在于坚持简单的概念,对简单方法缺乏信心,面对人性,面对公众情感以及与市场舆论抗争。

这些,恐怕邱国禄不能在书中写

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邱国鹭 投资中最简单的事

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老王
本文标签:邱国鹭,投资中最简单的事,投资

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